最稳定的配资平台 高基数下业绩承压，下半年有望改善

发布日期：2024-08-30 04:32    点击次数：71

外汇英镑兑美元(GBPUSD)在结构上的走势中出现了形态的转换，并且我们上一轮看涨的布局基本上已经到达了第一目标位置和第二目标位置。在这样的情况下，结合市场结构变化，给出的建议是上周多单全部离场，开始着手等待1.261看跌机会的布局。目前我们只是关注到这个交易机会，需要等到价格到位后具体观察市场K线的收线情况再择机考虑是否能够参与进场看跌。后市价格要是能够到达1.261附近，并且K线开始收出反转K线，那么我们就可以考虑进场看跌，具体等候下一步通知即可

（以下内容从德邦证券《高基数下业绩承压，下半年有望改善》研报附件原文摘录）百润股份(002568)投资要点事件：公司发布2024年半年报，2024H1实现营业收入16.28亿元，同比减少1.38%；实现归母净利润4.02亿元，同比减少8.36%；实现扣非归母净利润3.92亿元，同比减少9.20%。根据计算，2024Q2实现营业收入8.26亿元，同比减少7.25%；实现归母净利润2.33亿元，同比减少7.28%；实现扣非归母净利润2.30亿元，同比减少5.70%。24Q2公司预调酒收入同比下滑8.3%，其他业务增长0.3%。第二季度合同负债环比持平，同比下降1.5亿元。分渠道看，24H1线下/数字零售/即饮渠道分别实现营收14.3/1.6/0.2亿元，分别同比变化+7.0%/-35.7%/-42.7%。分区域看，24H1华北/华东/华南/华西营收分别同比+6.4%/-8.0%/+4.8%/+0.6%。24Q2毛利率同比提升5.5pct至71.8%，数字零售渠道毛利率提升较多，线下渠道毛利率也有所提升。24Q2销售费率/管理费用率/财务费用率分别同比变化-0.1/+1.5/+1.3pct，上半年销售费用增长主要来自广告费，人员费用变化不大。管理费用增长主要来自职工薪酬和折旧费增加。综合影响下，归母净利率同比下降0.01pct至28.2%。投资建议：结合中报及动销情况，下调盈利预测，预计2024-2026年分别实现营收33.2/37.6/42.7亿元，同比+1.7%/+13.3%/+13.6%，实现归母净利润8.0/9.1/10.7亿元，同比-1.7%/+14.6%/+17.8%，当前股价对应23x PE，维持“买入”评级。风险提示：新品进展不及预期，核心产品复购不及预期，行业竞争加剧风险